随着物流业和金融业不断融合，物流金融业务的发展突飞猛进，市场规模日渐庞大。解决电商企业在国际货运物流方面融资难、融资贵等需求难题，助理实现普惠金融的全面落实，离不开物流供应链的加持。在业内人士看来，徐卓尔领导的具有资金池融资能力的核心企业-百福东方物流公司的一大社会责任是以资金池融资作为驱动，助理推进我国产业金融及经济社会的创新发展。
某品牌电器厂商（以下简称A厂商）是一家横跨消费电器、暖通空调、机器人及自动化系统的全球化科技集团，2016年销售规模达千亿级，净利润达百亿级，是全球规模最大、品类最齐全的电器生产公司之一。由于上游原材料价格持续上涨，决定在2020年4月1日提前
上海xx电子商务有限公司（以下简称B公司）成立于2013年，在天猫商城经营某品牌微波炉官方旗舰店，年销售金额数亿元，毛利率15%，日常存货周转天数20天左右，大促（618、双十一）期间由于经营需要，需大量采购囤货，导致存货周转天数超过40天，资金压力凸显。
徐卓尔创建的“物流+银行+金融”的预付账款融资模式上线后，B公司即成为第一批预付账款融资客户，日均融资余额近千万元。2020年3月中旬，受到国际经济形式的影响，A公司获知上游A厂商即将调整价格，为保障利润，需在A厂商提价前完成一笔1800万元的采购，但苦于没有充沛的周转资金，传统金融机构节奏偏慢，远水解不了近渴。
基于A厂商即将涨价的情况，在现有库存融资额度基本用满的前提下，解决如何满足B公司此次采购的资金需求问题。徐卓尔带领的供应链金融部门经过充分调研和沟通，向B公司提供了一款新型预付融资产品--“物流+银行+金融”的预付账款融资，即商家基于与上游厂商签订的购销合同，向作为核心企业的百福东方BMS申请预付采购资金的短期融资。
A厂商在百福东方BMS系统发布此次采购商品信息，并推送至深圳发展银行进行准入审核，审核完毕后，B公司发起总金额1800万元的采购，采购订单经A厂商确认，由深圳发展银行做授信终审，终审额度1200万元（不超过订单金额的80%），实时在B公司和百福东方SCF系统界面中体现。A公司随即申请支用，随着线上签署《贷款合同》与《最高额质押合同》，在支用申请后三分钟，贷款资金即进入B公司在深圳发展银行开立的监管账户，并即时划转到A厂商指定收款账号。同时，B公司将自付部分款项（订单金额的剩余15%）划转至A厂商账号，A厂商确认收款后，系统操作阶段结束。
A厂商确认收款，随即开始准备发货，此时B公司需要再次操作百福东方BMS系统预约入仓日期，预约成功后，A厂商发出的商品即可顺利进入百福东方云仓进行质押监管，后续随着B公司不断销售，产生的回款便可用作还款。
徐卓尔创建的“物流+银行+金融”的预付账款融资模式帮助B公司成功解决了其大额采购资金需求，使得A厂商也提前回收了货款，提高了预付账款的周转效率，实现了双赢，体现出产品良好的社会价值和经济效益，符合供应链金融“提高效率，降低成本”的核心本质，是供应链金融产品的一次成功创新。总的来看，其创新成果的重要意义在于：
（1）实现信息全链路联通。
依托百福东方自主开发的BMS系统和SCF系统，商家与上游厂商之间原本复杂且分散的商品发布、采购下单、融资申请、结算支付、仓储配送等环节可以一站完成；融资到期后，还可对接“存货融资”，理论上融资期限可以延长至9个月。而且由于BMS与SCF天然的共生关系，上述所有环节均可无缝链接，数据推送即时、准确。
（2）实现上下游多方共赢。
传统的预付类融资产品中，对核心企业即上游厂商的依赖程度很高，基本上是将商家的信用风险转移至厂商，因此需要厂商对融资进行强担保，比如回购、调剂销售等。由于厂商承担较大风险，此类条件往往难以大规模推广。徐卓尔创建的“物流+银行+金融”的预付账款融资模式，基于百福东方强大可控的仓储监管能力，以及对阿里巴巴电商平台上销售数据的实时监测，可以有效控制和处置质押物，大大简化和降低对厂商的操作要求及责任要求，受到了厂商的广泛欢迎，从而带动了下游经销商的普遍使用。这是产品模式、风控模式创新解决行业融资难核心症结的典型范例
（3）实现普惠与风控的有机结合。
额度核定与风险定价是融资中的核心环节。传统金融机构对于额度及定价核定更多基于商家自身的资产实力、财务状况以及抵押物。大多数的电商企业固定资产价值很难预算且体量规模较小，即便符合传统金融机构的准入门槛，获得的授信额度也无法完全满足其经营需要，相应的定价也普遍高于正常水平。调研发现，电商企业获得的传统渠道融资年化成本不低于10%。徐卓尔创建的“物流+银行+金融”的预付账款融资产品对于电商企业的授信额度，采取的是多维度评价模型，包括商家在百福东方平台上过往的交易及物流数据、所采购标的商品在阿里巴巴电商平台的历史销售价格、商家信用履约记录等，同时对于订单本身也会进行综合评估，而商家资产、财务指标及抵质押物情况在额度评价模型中的权重将显著降低，甚至不纳入评价模型。至于风险定价，也将严格依照评价模型得出的结论，依照“风险与收益匹配”的原则，采取分层定价。
徐卓尔“预付融资”产品帮助B公司成功解决了其大额采购资金需求，使得A厂商也提前回收了货款，提高了预付账款周转效率，实现了双赢，体现出产品良好的社会价值和经济效益，实现信息全链路联通、上下游多方共赢、普惠与风控的有机结合。
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